一、可转换公司zj的定义
可转换zj是zj的一种，它可以转换为zj发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换zj是在发行公司zj的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的zj转换成指定公司的股票。
二、可转换公司zj的发行条件
(1)最近3年连续盈利，且最近3年净资产收益率平均在10%以上；属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7%；
(2)可转换zj发行后，公司资产负债率不高于70%；
(3)累计zj余额不超过公司净资产额的40%；
(4)上市公司发行可转换zj，还应当符合关于公开发行股票的条件。
三、可转换公司zj的发行流程
1.可转换公司zj的发行
可转债发行时，要对负债成份和权益成份进行分拆。
注意：发行费用的处理：应按负债成份和权益成份初始确认金额的比例进行分摊。
2.期末摊余成本的计算：同一般公司zj。
3.可转换zj转股时的处理
借：应付zj——可转债——面值——可转债——应计利息——可转债——利息调整(或贷记)资本公积——其他资本公积。
贷：股本资本公积——股本溢价(倒挤)；可转换公司zj的初始确认。
企业应按实际收到的款项，借记“银行存款”等科目，按可转换公司zj包含的负债成份面值，贷记“应付zj——可转换公司zj——面值”科目，按权益成份的公允价值，贷记“资本公积——其他资本公积”科目，按其差额，借记或贷记“应付zj——可转换公司zj——利息调整”科目。
可转债，是"可转换公司zj"的简称，它可以让持有者在特定时间内，按照规定的条件将其转换为股票。
发行人要发行可转换zj，要符合《可转换公司zj管理暂行办法》的规定，其中要求担任主承销商的证券公司重点核查发行人12个方面的问题，其主要强调一下几点：
发行人在最近三年，特别是最近一年是否以现金分红
发行人最近三年平均可分配利润，是否足以支付可转换公司zj一年的利息
发行人是否有足够的现金偿还到期债务的计划安排
主营业务是否突出，是否在所处行业中具有竞争优势，表现出较强的成长性，并在可预见的将来有明确的业务发展目标
募集资金投向是否具有较好的预期投资回报
是否建立健全法人治理结构，近三年运作是否规范
发行人在业务、资产、人员、财务及机构等方面是否独立，是否具有面向市场的自主经营能力
是否存在发行人资产被有实际控制权的个人、法人或其他关联方占用的情况，是否存在其他损害公司利益的重大关联jiaoy
发行人最近一年内是否有重大资产重组、重大增减资本的行为，是否符合中国证监会的有关规定
发行人近三年信息披露是否符合有关规定，是否存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
如果公司出现了以下一些情况，证监会将不会核准可转债的发行：
最近三年内存在重大违法违规行为
最近一次募集资金被擅自被擅自改变用途，而未按规定加以纠正
信息披露存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
公司运作不规范并产生严重后果的
成长性差，存在重大风险隐患的
等等。
除此之外，上市发行可转换zj还需要满足以下几个条件：
最近3年连续盈利，且最近3年净资产利润率平均在10％以上。属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7％；
可转换zj发行后，公司资产负债率不高于70%；
累计zj余额不超过公司净资产额的40%；
上市公司发行可转换zj，还应当符合关于公开发行股票的条件。
中国证监会在收到申请文件后，在5个工作日内作出是否受理的决定，中国证监会自受理申请文件到作出决定的期限为3个月，自中国证监会核准发行之日起，上市公司应该在6个月内完成增发，超过六个月的，核准文件失效，需重新申请核准。
可转换zj是zj的一种，可以转换为zj发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。本质上讲，可转换zj是在发行公司zj的基础上，附加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的zj转换成指定公司的股票。
条件：
1、最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据；
2、本次发行后累计公司zj余额不超过最近一期末净资产额的40%；
3、最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司zj1年的利息。
流程：
1.可转换公司zj的发行
2.期末摊余成本的计算：同一般公司zj。
3.可转换zj转股时的处理
一、转股价格
转股价格是指可转换公司zj转换为每股股票所支付的价格，可转换公司zj招募公告中有约定。
二、转股价格调整
（一）发行可转换公司zj后，公司因配股、增发、送股、分立及其他原因引起发行人股份变动的，调整转股价格，并予以公告。
（二）转股价格调整的原则及方式在公司发行可转化zj时在招募说明书中事先约定，投资者应详细阅读这部分内容。基本包括：
1、送红股、增发新股和配股等情况当可转债发行后，发行人面向A
股股东进行了送红股、增发新股和配股、股份合并或分拆、股份回购、派息等情况使股份或股东权益发生变化时，转股价将进行调整。
（1）调整公式设初始转股价为P0，每股送红股数为N，每股配股或增发新股数为K，配股价或增发新股价为A，
每股派息为D，则调整转股价P1为：送股或转增股本：
P1=P0÷1＋N）
增发新股或配股：
P1=（P0＋AK）÷（1＋K）
上两项同时进行：
P＝（P0＋
Ak）／（1＋n＋k）
派
息：
P1=P0－D按上述调整条件出现的先后顺序,依次进行转股价格累积调整。
（2）调整手续因按规则需要调整转股价时,公司将公告确定股权登记日,并于公告中指定从某一jiaoy日开始至股权登记日暂停可转债转股。从股权登记日的下一个jiaoy日开始恢复转股并执行调整后的转股价。
2、降低转股价格条款（特别向下修正条款）
当公司A
股股票收盘价连续若干个jiaoy日低于当期转股价达到一定比例，发行人可以将当期转股价格进行向下修正，
作为新的转股价。
（1）修正权限与修正幅度例如，鞍钢转债（125898）规定，当鞍钢新轧A
股股票收盘价连续20
个jiaoy日低于当期转股价达到80％，发行人可以将当期转股价格进行向下修正，作为新的转股价。20％（含20％）
以内的修正由董事会决定，经公告后实施；修正幅度为20％以上时，由董事会提议，股东大会通过后实施。公司董事会行使此项权力的次数在12个月内不得超过一次，修正后的转股价应不低于1999
年6月30日的每股净资产值2.08
元人民b和修正时每股净资产值的较高者，并不低于修正前一个月鞍钢新轧A股股票价格的平均值。
（2）修正程序因按本条第(1)款向下修正转股价时，公司将刊登董事会决议公告或股东大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日，并于公告中指定从某一jiaoy日开始至股权登记日暂停可转债转股。从股权登记日的下一个jiaoy日开始恢复转股并执行修正后的转股价。
你好，可转换zj的jiaoy规则包括：
1、定价：可转换zj的理论价值是纯zj价值和复杂期权价值总和，影响因素主要包括了正股价格、转股价格、政府和转债规模等纯债价值可以通过贴现转换zj的约定，未来现金流计算得出复杂期权价值可以采用随机模拟等数量化方法确定，可转换zj的理论价值与传承站架子转股价值的关系，为当正股价格下跌时可转换zj的价格向纯债价值靠近，在政府价格上涨时可转换zj的价格向转股价值靠近。
2、jiaoy方式：可转换zj实行的是T+0jiaoy方式，其委托、jiaoy、托管、转托管、行情揭示、jiaoy时间参照A股办理可转换zj，在转换期结束前的十个jiaoy日终止jiaoy，终止jiaoy前一周jiaoy所予以公告可以转托管参照A股股票jiaoy的规则。
3、jiaoy费用：深圳证券jiaoy市场投资者应当向券商交纳佣金，佣金标准为总成交金额的2‰，佣金不满中五块钱按照五块钱收取，上海证券jiaoy市场投资者委托券商买卖可转换公司zj必须交纳手续费用，上海每笔人民b一元异地每笔三元成交之后，在办理交割的时候，投资者应当向券商交纳佣金，标准为总成交金额的2‰，佣金不满足五块钱按照五块钱收取。
本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。
